Классическая инвестиционная модель оценки стоимости бизнеса применима к действующим компаниям. Для ее постороения чаще всего используются два основных принципа: дисконтированный денежный поток (Discounted Cash Flow — DCF) и оценка стоимости по компаниям-аналогам (Company Analogues)

Метод дисконтированных денежных потоков (DCF) основан на определении стоимости компании как суммы чистых денежных потоков, которые способна сгенерировать компания, приведенных к настоящему моменту с учетом инфляции и риска

При построении DCF модели SSF Consulting Firm использует исторические данные прошлых лет по трем формам отчетности PL, CF, BS и прогноз на горизонте не менее пяти лет. Определяется ставка дисконтирования на основании рассчитанного WACC и ставка для расчета в терминальном периоде. Итоговыми показателями является стоимость компании EV и экономическая добавленная стоимость EVA

При использовании метода компании-аналога оценка стоимости готового бизнеса проводится SSF Consulting Firm на основании собственной информации о стоимости предприятий-аналогов, акции которых котируются на рынке. Прежде чем приступить к подбору компаний-аналогов, необходимо проанализировать специфику работы и рынок, занимаемый оцениваемой компанией в разрезе региона и сектора

При расчетах оценки стоимости по аналогам используется расчет по мультипликаторам, таким как: EV / EBITDA, EV / Sales, P/E и пр.

Принципы построния инвестиционных моделей четко определены, однако для Start up имеется своя собственная специфика

Главная сложность — отсутствие исторических данных. Модель строится на предпосылках и ожиданиях будущих денежных потоков. Соответственно, она обязана быть подкреплена четким обоснованием как со стороны доходов, вложений движению всего сектора в выбранном регионе

В случае Start up, по мнению SSF Consulting Firm, планирование необходимо начинать от требуемых вложений, привлечения инвестиций, сроков аккупаемости, NPV, IRR, PBP

SSF Consulting Firm отличает наличие успешного опыта построения математических моделей. Кроме того, наличие глобальной экспертизы и досупа к необходимой информации, по активам в различных секторах по всему миру, усиливают эффект построения модели. В этом случае происходит обоснование проекта внешними независимыми данными — объемами закрытых сделок в секторе по необходимому региону и сравнения актива с аналогами, включая межсекторальные сделки, основанные на эффекте конвергенции (Convergence)

SSF Consulting Firm разработает для вашей компании необходимую инвестиционную модель любого уровня сложности