Портфель активов

Риск в дефолте может быть снижен за счет его размытия для внешних и внутренних интересантов. Несколько стресс активов с набором однородных обязательств, при их объединении в портфель, с последующей секьюритизацией (Securities) в новое обязательство, могут управляться. За счет этого риски каждого дефолта в отдельности по каждому активу уменьшаются, появляется определенность управления

SSF Consulting Firm специализируется на оценке портфелей как однородных, так и не однородных активов, которая позволяет принимать необходимые решения, со стороны менеджмента и акционеров, в отношении позиции к активу с заданным временным горизонтом

Команда SSF Consulting Firm готова разработать архитектуру управления таким долгом, в том числе с применением инструментов ЗПИФ (закрытый паевой инвестиционный фонд)

Корпоративный долг

Возможность получения внешнего долга существенно увеличивает стоимость компании

Вместе с тем, в некоторых ситуациях, долг может стать критичным для дальнейшего существования компании. К примерам можно привести внешне успешные компании, которые в силу ряда причин не могут пройти принудительное гашение оборотного долга внутри одного года, сложившееся, например, исходя из условий договора, в частности — ковенант. Как правило, показатель предельного оборотного долга таких компаний — долг / выручка (debt / revenue) превышает 0,5

Важно запустить процедуры реструктуризации долга до наступления события дефолта. До наступления дефолта переговорные позиции компании по отношению к кредиторам значительно сильнее

Стандартные процедуры банкротства, для некоторых ситуаций не возможны к реализации, в силу наличия длительных неопределенных процессов в юридической плоскости, несущих негативные последствия для владельцев и менеджмента компаний. К таким примерам можно отнести привлечение к субсидиарной ответственности менеджмента и акционеров компании

Имея четкий, обоснованный план реструктуризации долга, собственник и менеджмент управляют ситуацией с кредитором для различных тактических и стратегических целей

Возможны различные механизмы соглашений с кредиторами — соглашение о реструктуризации долга или мировое соглашение. Мировое соглашение, в большей степени, соблюдает интересы кредитора

Важно показать кредиторам, что затраты на длительное арбитражное разбирательство выше в расходах и менее перспективны для кредитора, например, в сравнении с инвестиционным проектом реновации актива с частичной или полной сменой акционеров

В большинстве случаев, консолидация позиции кредиторов в необходимом объеме и управление долгом дают большую определенность в будущем актива

Особенность работы SSF Consulting Firm — возможность акционеров, менеджмента и кредиторов видеть как те или иные мероприятия SSF Consulting Firm скажутся не только на конечной стоимости актива, но и затрататах для их реализации